CryoLife gibt den Abschluss der endgültigen Vereinbarung über die Übernahme von JOTEC bekannt

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CryoLife, Inc. („CryoLife“; NYSE: CRY),
ein führendes Unternehmen bei Medizinprodukten und Gewebeverarbeitung
mit dem Schwerpunkt in kardiologischen und gefäßchirurgischen
Eingriffen, gab heute den Abschluss einer endgültigen Vereinbarung
über die Übernahme von JOTEC AG („JOTEC“) bekannt. JOTEC ist ein in
Deutschland ansässiger, in Privatbesitz befindlicher Entwickler von
technologisch differenzierten endovaskulären Stentgrafts sowie Grafts
für kardiologische und Gefäßeingriffe mit dem Schwerpunkt in
Aortareparatur. Durch die Kombination von CryoLife und JOTEC entsteht
ein Unternehmen mit einem umfassenden und sehr wettbewerbsfähigen
Portfolio mit dem Fokus auf Aortaeingriffen und sie macht CryoLife in
dem wichtigen und wachsenden Markt für endovaskuläre Verfahren
äußerst konkurrenzfähig.

Pat Mackin, Chairman, President und Chief Executive Officer von
CryoLife erklärte: „Wir glauben, dass CryoLife mit dieser Akquisition
nachhaltiges Wachstum im hohen einstelligen Bereich erzielen wird.
Gleichzeitig wird der Umsatz diversifiziert und in einem erheblich
größeren erreichbaren Markt erwirtschaftet. JOTEC besitzt ein
technologisch differenziertes Produktportfolio in dem mit $ 2
Milliarden bewerteten weltweiten Markt für Stentgrafts für
endovaskuläre und offene Reparatur von Aortaerkrankungen. Das
fortschrittliche Produktportfolio des Unternehmens ermöglichte es
ihm, in den vergangen fünf Jahren eine durchschnittliche jährliche
Wachstumsrate (CAGR) von 17 Prozent zu erzielen und damit erheblich
schneller als der europäische Markt insgesamt zu wachsen. Wir
erwarten, dass das übernommene Portfolio außerhalb der Vereinigten
Staaten in den kommenden fünf Jahren weiterhin im zweistelligen
Bereich wachsen wird. Des Weiteren wird diese Akquisition unsere
weltweite Infrastruktur verwenden und unsere Fähigkeit beschleunigen,
in Europa Direktverkauf zu betreiben, und sie wird erhebliche
Cross-Selling-Möglichkeiten zwischen den Produktportfolios von
CryoLife und JOTEC bieten. Diese Transaktion wird ebenfalls die
Margensteigerung treiben und unseren Weg in Richtung einer operativen
Marge von 20 Prozent oder mehr beschleunigen. Wir sind überzeugt,
dass sie CryoLife die Möglichkeit bieten wird, in den kommenden fünf
Jahren das nicht GAAP-konforme EPS mit einem CAGR von mindesten 20
Prozent zu steigern.“

Hr. Mackin fügte hinzu: „Wir erwarten ebenfalls, dass JOTECs
Pipeline mit neuen Produkten und die Fähigkeiten bei F&E das
langfristige Wachstum über einen Horizont von fünf Jahren hinaus
treiben werden, vor allem, weil die innovativsten Produkte des
Unternehmens auf den US-Markt kommen. Wir planen, die klinische und
regulatorische Erfahrung von CryoLife in Zusammenhang mit Zulassungen
durch die FDA für derartige Produkte zu nutzen, die unserer Meinung
nach den Zugang der Produkte auf den US-Markt ermöglichen wird.“

Thomas Bogenschütz, Chief Executive Officer von JOTEC,
kommentierte: „CryoLife ist ideal positioniert, um die Akzeptanz
unserer Produkte über das sich hervorragend ergänzende, weltweite
Geschäft für kardiologische und gefäßchirurgische Eingriffe zu
beschleunigen. Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit dem Team von
CryoLife bei der Steigerung des Wachstums unseres bestehenden
Geschäfts und bei der Ausweitung auf neue geografische Bereiche sowie
auf die Beschleunigung unserer F&E-Initiativen in Schlüsselmärkten,
wie den USA.“

JOTEC erwirtschaftete 2016 einen Umsatz von ca. EUR 41 Millionen.
Dies entspricht einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 17
Prozent in den vergangenen fünf Jahren. In den am 30. Juni 2017
abgelaufenen zwölf Monaten erwirtschaftete JOTEC einen Umsatz von EUR
43 Millionen oder ca. $ 51 Millionen bei derzeitigen Wechselkursen.

Die strategischen Gründe für die Transaktion

– ein technologisch fortschrittliches und äußerst konkurrenzfähiges
Produktportfolio, das Marktanteile gewinnt
– eine starke Pipeline mit neuen Produkten und herausragende
F&E-Fähigkeiten
– kurzfristige und längerfristige Umsatztreiber bis 2028 und
– Zugang zu dem mit $ 1,2 Milliarden bewerteten US-Markt für
Stentgrafts, von dem man ausgeht, dass er bis 2021 auf $ 1,5
Milliarden wachsen wird

– Sie bietet CryoLife:
– Verbesserung der Zugriffsmöglichkeiten von CryoLife auf einen
erreichbaren Markt durch Zugang zu dem derzeit mit $ 2,0 Milliarden
bewerteten, weltweiten Markt für Stentgrafts, von dem man ausgeht,
dass er bis 2021 auf ca. $ 2,5 Milliarden wachsen wird
– Beschleunigung der Direktverkaufsstrategie von CryoLife in
europäischen Schlüsselmärkten
– Schaffung von nennenswerten Cross-Selling-Möglichkeiten durch
Nutzung der bestehenden Direktverkaufsorganisationen von CryoLife
und JOTEC
– Sie treibt das projizierte Umsatzwachstum im hohen einstelligen
Bereich, erhöht die Bruttomarge und erzielt in einem
Fünfjahreszeitraum eine über 20 Prozent liegende operative Marge

Konditionen der Vereinbarung

Gemäß der endgültigen Vereinbarung wird CryoLife JOTEC für eine
Abschlagzahlung von $ 225 Millionen erwerben, die bestimmten
Bedingungen unterliegt. Davon sollen 75 Prozent in bar und 25 Prozent
in CryoLife Aktien an die heutigen JOTEC Aktionäre bezahlt werden.
CryoLife plant die Transaktion und die damit verbundenen Kosten sowie
die Refinanzierung seines bestehenden Kredits mit fester Laufzeit in
Höhe von $ 69 Millionen mit neuen vorrangigen, besicherten
Kreditfazilitäten in Hohe von $ 255 Millionen zu finanzieren. Diese
setzen sich aus einem institutionellen B-Kredit mit fester Laufzeit
in Höhe von $ 225 Millionen sowie aus einer nicht in Anspruch
genommenen revolvierenden Kreditlinie in Höhe von $ 30 Millionen
zusammen. Hinzu kommen $ 56,25 Millionen Stammaktien von CryoLife
sowie verfügbaren Barmittel. Die vorrangigen, besicherten
Kreditlinien werden vollumfänglich von der Deutschen Bank, Capital
One und Fifth Third Bank garantiert und sollten vor dem Abschluss der
Transaktion an Investoren syndiziert werden.

Die Aufsichtsräte beider Unternehmen haben der endgültigen
Vereinbarung zugestimmt. Die Transaktion unterliegt den üblichen
Abschlussbedingungen und wird voraussichtlich gegen Ende dieses
Jahres abgeschlossen werden.

Finanzkommentar

Der Umsatz des dritten Quartals wurde negativ von der Auswirkung
der jüngsten Wirbelstürme auf unser Geschäft in Florida und Texas
beeinflusst, deren Höhe mit ca. $ 1,0 Million beziffert wird, sowie
zusätzlich durch die weitere Verzögerung der AAP
Zertifikaterneuerung. Einschließlich der Auswirkungen dieser Faktoren
erreichte der Umsatz des dritten Quartals ca. $ 45,1 Millionen,
verglichen mit unserer Vorschau für das dritte Quartal von $ 46,5 bis
$ 47,5 Millionen. Des Weiteren hat CryoLife verschiedene seiner
Vertriebshändler in Zusammenhang mit der Transaktion informiert, dass
man die Beziehungen zu diesen Vertriebshändlern aufgrund der
Entscheidung beenden werde, die Produkte über die
Direktverkaufskanäle des kombinierten Unternehmens zu vertreiben.
Aufgrund dieser Entscheidung wird CryoLife beim Auslaufen der
jeweiligen Verträge einen Teil des Warenbestandes zurückkaufen, der
zuvor an diese Vertriebshändler verkauft worden war. Dies wird im
dritten Quartal zu einer Umkehr der zuvor erfassten Umsätze in Höhe
von $ 1,1 Millionen führen. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren
wird der vorläufige Umsatz des dritten Quartals ca. $ 44,0 Millionen
betragen. Weitere Umsatzumkehrungen und Anpassungen der Schätzung des
dritten Quartals sind in den nachfolgenden Quartalen möglich.

Das Management plant, die Finanzvorschau 2017 im Rahmen seiner
Telefonkonferenz über das Finanzergebnis des dritten Quartals zu
aktualisieren und eine Finanzvorschau für das kombinierte Unternehmen
während der Telefonkonferenz für das gesamte Jahr zu geben.

Was die Zukunft anbelangt, geht das Unternehmen in den kommenden
fünf Jahren von einer durchschnittlichen jährlichen
Pro-forma-Wachstumsrate im hohen einstelligen Prozentbereich aus. Der
nicht GAAP-konforme Gewinn je Aktie wird 2018 verwässert werden und
2019 wieder steigen. In der kommenden Fünfjahresperiode geht das
Unternehmen von einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum des
nicht GAAP-konformen Gewinns je Aktie von über 20 Prozent aus.

Berater

Bei dieser Transaktion fungierte Vinson and Elkins als
Rechtsberater von CryoLife. Walder Wyss Ltd war der Rechtsberater von
JOTEC.

Informationen zum Webcast und zur Telekonferenz

CryoLife hält morgen um 08.30 Uhr Ostküstenzeit eine
Telefonkonferenz mit Live-Webcast ab, bei der die vorgeschlagene
Transaktion diskutiert wird. Darauf folgt eine Frage- und
Antwortsitzung mit Hr. Mackin.

Zum Abhören der Live-Telefonkonferenz wählen Sie bitte kurz vor
08.30 Uhr die Nummer 201-689-8261. Ein Mitschnitt der
Telefonkonferenz steht vom 11. Oktober bis 18. Oktober zur Verfügung.
Die (gebührenfreien) Einwahlnummern sind 877-660-6853 oder
201-612-7415. Die Konferenznummer der Aufzeichnung ist 13671595.

Den Live-Webcast und die Wiedergabe finden Sie im Bereich Investor
Relations auf der Website von CryoLife auf www.cryolife.com unter der
Überschrift Webcasts & Presentations.

Über CryoLife

CryoLife mit Hauptsitz im Großraum Atlanta, Georgia, ist ein
führendes Unternehmen bei der Herstellung, Verarbeitung und dem
Vertrieb von Medizinprodukten und implantierbaren Geweben für
kardiologische und gefäßchirurgische Eingriffe. CryoLife vermarktet
und vertreibt seine Produkte in mehr als 80 Ländern weltweit. Weitere
Informationen über CryoLife erhalten Sie auf unserer Website
www.cryolife.com.

Über JOTEC

JOTEC hat seinen Firmensitz in Hechingen, Deutschland, und
entwickelt, produziert und vermarktet Medizinprodukte zur Behandlung
aortaler und peripherer Gefäßerkrankungen. Das Produktportfolio von
JOTEC umfasst herkömmlichen Gefäßersatz und interventionelle
Implantate für gefäßchirurgische und kardiologische Eingriffe,
Radiologie und Kardiologie. JOTEC wurde im Jahr 2000 gegründet.
Weitere Informationen über JOTEC erhalten Sie bei einem Besuch der
Website www.jotec.com/en/.

Aussagen in dieser Pressemitteilung, die sich auf künftige
Ereignisse oder Überzeugungen, Erwartungen oder Hoffnungen des
Managements beziehen, sind zukunftsbezogene Aussagen im Sinne des
Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Diese
zukunftsbezogenen Aussagen spiegeln die Ansichten des Managements zu
dem Zeitpunkt wider, zu dem sie gemacht werden. Diese Aussagen
schließen unsere Überzeugung ein, dass diese Übernahme CryoLife in
die Lage versetzt, nachhaltiges Wachstum in hohen einstelligen
Bereich zu liefern und gleichzeitig den erreichbaren Markt zu
erweitern sowie den Umsatz zu diversifizieren, dass JOTEC ein
technologisch differenziertes Portfolio in dem mit $ 2 Milliarden
bewerteten weltweiten Markt für Stentgrafts für endovaskuläre und
offene Reparatur von Aortaerkrankungen besitzt, dessen Marktanteil
zunimmt, sowie unsere Erwartung, dass dieser weltweite Markt bis 2021
auf ca. $ 2,5 Milliarden wachsen wird; unsere Erwartung, dass das
übernommene Portfolio außerhalb der Vereinigten Staaten zumindest
während der nächsten fünf Jahre weiterhin Wachstum im zweistelligen
Bereich aufweisen wird, unsere weltweite Struktur verwenden kann
sowie unsere Fähigkeit beschleunigt, Direktverkauf in Europa zu
betreiben, und dass es erhebliche Cross-Selling-Möglichkeiten
zwischen den Produktportfolios von CryoLife und JOTEC gibt; unsere
Überzeugung, dass diese Transaktion die Steigerung der Bruttomarge
treiben und unseren Weg in Richtung einer operativen Marge von 20
Prozent oder mehr beschleunigen und CryoLife die Möglichkeit bieten
wird, in den kommenden fünf Jahren das nicht GAAP-konforme EPS mit
einem CAGR von mindesten 20 Prozent zu steigern; unsere Erwartung,
dass JOTECs Pipeline mit neuen Produkten und die Fähigkeiten bei F&E
das langfristige Wachstum über einen Horizont von fünf Jahren hinaus
treiben wird, vor allem, weil die innovativsten Produkte von JOTEC
auf den US-Markt kommen; unsere Erwartung, dass der US-Markt für
Stents bis 2021 auf ca. $ 1,5 Milliarden wachsen wird; unsere
Überzeugung, dass die klinische und regulatorische Erfahrung von
CryoLife in Zusammenhang mit Zulassungen durch die FDA für derartige
Produkte den Eintritt der Produkte von JOTEC in den US-Markt
ermöglichen wird; unsere Überzeugung, dass CryoLife ideal für die
Beschleunigung der Akzeptanz der Produkte von JOTEC durch das sich
hervorragend ergänzende, weltweite Geschäft für kardiologische und
gefäßchirurgische Eingriffe positioniert ist; und unsere Schätzungen
der Umsatzumkehr im dritten Quartal 2017 oder darauffolgenden
Quartalen in Zusammenhang mit Rückkäufen von Vertriebshändlern sowie
die Schätzungen der Umsatzauswirkungen im dritten Quartal 2017 in
Zusammenhang mit den jüngsten Wirbelstürmen in Florida und Texas.
Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen einer Reihe von Risiken,
Ungewissheiten und Annahmen, aufgrund derer die tatsächlichen
Ergebnisse erheblich von den erwarteten abweichen könnten. Diese
Risiken und Ungewissheiten schließen ein, dass der erwartete Nutzen
der Akquisition falsch eingeschätzt wurde oder nicht erzielt wird und
dass unsere Annahmen über das Wachstum des weltweiten und des
US-Marktes für Stentgrafts falsch waren; dass das übernommene
Portfolio in den kommenden fünf Jahren nicht laufend Wachstum im
zweistelligen Bereich erwirtschaftet; dass wir nicht in der Lage
sind, unsere weltweite Infrastruktur ausreichend zu nutzen oder
unsere Fähigkeit zu beschleunigen, Direktverkauf in Europa zu
betreiben oder Cross-Selling-Möglichkeiten zwischen den
Produktportfolios von CryoLife und JOTEC zu nutzen, dass wir nicht in
der Lage sind, die Margensteigerung zu erzielen oder nicht in der
Lage sind, in den kommenden fünf Jahren das nicht GAAP-konforme EPS
mit einem CAGR von mindesten 20 Prozent zu steigern; dass JOTECs
Pipeline mit neuen Produkten und seine F&E-Fähigkeiten das
langfristige Wachstum nicht treiben werden, selbst wenn CryoLife die
Produkte von JOTEC im US-Markt einführen kann; dass CryoLife die
Produkte von JOTEC nicht erfolgreich im US-Markt einführen kann; dass
CryoLife nicht in der Lage ist, die Akzeptanz der Produkte von JOTEC
in seinen derzeitigen und künftigen Märkten zu beschleunigen. Wie bei
den meisten Akquisitionen könnte die erfolgreiche Integration des
Geschäftes von JOTEC länger dauern und sich als teurer herausstellen
als erwartet und wir könnten mit derzeit nicht vorhersehbaren
Schwierigkeiten konfrontiert werden, die in Zusammenhang mit den
Produkten von JOTEC entstehen, bzw. dass die gemeinsame
Verkaufsmannschaft von uns und JOTEC sie nicht erfolgreich vermarkten
kann. Falls wir auf Probleme treffen, welche die Integration des
Geschäfts von JOTEC in das von CryoLife verzögern, könnten wir
möglicherweise die erwarteten finanziellen und operationellen
Vorteile der Akquisition nicht so schnell wie vorhergesehen oder
überhaupt nicht erzielen. Wir könnten unerwartete Risiken und
Ungewissheiten in Zusammenhang mit dem Geschäft von JOTEC übernehmen,
besonders wenn die Informationen, die CryoLife während der Due
Diligence-Phase dieser Transaktion erhielt, unvollständig oder
fehlerhaft waren. Unsere Pläne bezüglich der Finanzierung der
Transaktion könnten sich aufgrund derzeit nicht vorhersehbarer
Umstände ändern. Des Weiteren könnten Faktoren, die in Zusammenhang
mit den Abschlussbedingungen der Transaktion stehen, den Abschluss
der Transaktion verzögern oder verhindern. Jedes dieser Risiken
könnte dazu führen, dass die finanziellen Auswirkungen der
Akquisition nicht so vorteilhaft sind wie derzeit erwartet. Unsere
Schätzungen der Auswirkungen der Rückkäufe von Vertriebshändlern und
der jüngsten Wirbelstürme könnten unrichtig sein. Diese Risiken und
Ungewissheiten schließen jene Risikofaktoren ein, die in unseren
Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission aufscheinen,
darunter auch jene, die in Formular 10-K für das am 31. Dezember 2016
abgelaufene Jahr und danach erfolgten Einreichungen bei der SEC
detailliert dargestellt werden. CryoLife übernimmt keinerlei
Verpflichtung, seine zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren.

Kontakte:
CryoLife The Ruth Group
D. Ashley Zack Kubow
Lee
Executive 646-536-7020
Vice
President,
Chief
Financial
Officer und
Chief zkubow@theruthgroup.com
Operating
Officer
Telefon:
770-419-3355

Logo:
http://mma.prnewswire.com/media/570765/CRYOLIFE__INC__LOGO.jpg

Original-Content von: CryoLife, Inc., übermittelt durch news aktuell

veröffentlicht von on Donnerstag, Oktober 12th, 2017. gespeichert unter Biotechnologie, Medizin. You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0. You can leave a response or trackback to this entry

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